利用“伪私募”非(fei)法募资近80亿元？！“两高”发布(bu)典(dian)型案例，打击私募基金犯罪,公司,投资,集团

5件典(dian)型案例涵(han)盖了非(fei)法集资犯罪和私募基金管理人侵害(hai)投资人利益的挪(nuo)用、侵占、商业贿(hui)赂犯罪等私募基金领域常见多发犯罪。

以“苏某明等人非(fei)法吸收公众存款案件”为例，2016年7月至2018年7月，苏某明以弘某财富公司、弘某基金公司作为私募基金管理人，先后成立(li)深圳弘某天成添富投资企业、深圳弘某汇富贰号(hao)投资企业等有限合伙企业，以多个房地产开发项目为投资标的，隐瞒投资项目均为苏某明实际控制的公司开发或者与他(ta)人合作开发的实情，发行私募股(gu)权类(lei)基金产品5只（其中4只在基金业协会(hui)备案）。

苏某明指使高某、贺某组织销售团队以口口相传，召开产品推介会(hui)，通过(guo)其他(ta)金融机构和私募基金公司、同行业从业人员帮(bang)助推销等多种方式向社会(hui)公开宣传私募基金产品，允许不合格投资者通过(guo)“拼单”“代持”等方式突破(po)私募基金投资人数和金额的限制，由苏某明实际控制的关联公司与投资者签订回购协议(yi)，并由苏某明个人提供(gong)无限连(lian)带责任担保，约定年利率10%至14.5%的回报，变相承诺(nuo)保本付息。

苏某明、高某、贺某等人通过(guo)上述方式共非(fei)法公开募集资金人民币5.999亿元。

上述资金进入合伙企业募集账户后划转至苏某明控制的数个账户，各私募基金产品资金混(hun)同，由苏某明统一支配使用。其中，以募新还(hai)旧方式兑付本息1.5亿余元，用于私募基金约定的投资项目1.3亿余元，用于苏某明开发的其他(ta)房地产项目1.2亿余元，用于购买建(jian)筑材料1.01亿余元，用于支付员工薪酬提成、公司运营成本及归(gui)还(hai)公司债务0.9亿余元。

因资金链断裂(lie)，苏某明无法按期兑付本息。截至案发，投资人本金损(sun)失4.41亿余元。

2021年5月20日、9月1日，深圳市福田区人民法院分(fen)别作出一审判决，认定苏某明、高某、贺某犯非(fei)法吸收公众存款罪，对苏某明判处有期徒(tu)刑五(wu)年，并处罚金人民币三十万元；对高某、贺某分(fen)别判处有期徒(tu)刑三年，并处罚金人民币十万元；继续追缴违法所(suo)得。三名(ming)被告人均未提出上诉(su)，判决已发生法律效力。公安机关、司法机关共冻结涉案银行账户存款人民币687万余元，依法追缴被告人苏某明对他(ta)人享有的1600万元债权和35名(ming)投资人利息、分(fen)红、佣金、返点费等，判决生效后一并发还(hai)投资人。

又如中某中基集团、孟某、岑某集资诈骗案。被告单位中某中基供(gong)应链集团有限公司（以下简称“中某中基集团”）；被告人孟某，系中某中基集团法定代表人、董事长；被告人岑某，系中某中基集团总经理；被告人庄(zhuang)某，系中某中基集团副总经理（已死亡）。

2015年5月，孟某注册成立(li)中某中基集团。2015年11月至2020年6月，中某中基集团及其直(zhi)接负(fu)责的主管人员孟某、岑某、庄(zhuang)某，通过(guo)实际控制的上海(hai)檀某资产管理有限公司（以下简称“檀某公司”）、上海(hai)洲某资产管理有限公司（以下简称“洲某公司”）、深圳市辉某产业服务集团有限公司（以下简称“辉某集团”）以及合作方北京云某投资有限公司（以下简称“云某公司”）等10多家公司，采用自融自用的经营模(mo)式，围(wei)绕(rao)中某中基集团从事私募基金产品设计、发行、销售及投融资活动。

孟某、岑某、庄(zhuang)某指使檀某公司、洲某公司工作人员以投资中某中基集团实际控制的多家空壳(ke)公司股(gu)权为名(ming)，使用庄(zhuang)某伪造的财务数据、贸易合同设计内容虚假的私募基金产品，将单一融资项目拆分(fen)为数个基金产品，先后以檀某公司、洲某公司、云某公司为私募基金管理人，发行39只私募股(gu)权类(lei)基金产品。上述三家公司均在基金业协会(hui)登记为私募股(gu)权、创业投资基金管理人，39只产品均在基金业协会(hui)备案。相关基金产品由不具备私募基金销售资质的“辉某集团”等3家“辉某系”公司销售。孟某、岑某指使“辉某系”公司工作人员以举办宣传会(hui)，召开金融论(lun)坛、峰会(hui)酒(jiu)会(hui)，随机拨打电话，在酒(jiu)店公共区域摆(bai)放宣传资料等方式向社会(hui)公开宣传私募基金产品，谎称由具有国资背景(jing)的中某中基控股(gu)集团有限公司出具担保函(han)，以虚设的应收账款进行质押，变相承诺(nuo)保本保息，超出备案金额、时间，滚动销售私募基金产品，累计非(fei)法募集资金人民币78.81亿余元。

募集资金转入空壳(ke)目标项目公司后，从托管账户违规汇集至中某中基集团账户形成资金池，由孟某、岑某任意(yi)支配使用。上述集资款中，兑付投资人本息42.5亿余元，支付销售佣金、员工工资、保证金17.1亿余元，转至孟某、岑某控制的个人账户及个人挥(hui)霍消费3.9亿余元，对外投资17.5亿余元。中某中基集团所(suo)投资的项目处于长期亏损(sun)状态，主要依靠募新还(hai)旧维持运转。截至案发，投资人本金损(sun)失38.22亿余元。

2022年11月30日，上海(hai)市第一中级人民法院作出一审判决，以集资诈骗罪判处中某中基集团罚金人民币1亿元，判处孟某、岑某无期徒(tu)刑，剥夺(duo)政治权利终身，并处没收个人全部财产。被告人庄(zhuang)某在法院审理过(guo)程(cheng)中因病死亡，依法对其终止审理。孟某、岑某提出上诉(su)。2023年3月13日，上海(hai)市高级人民法院作出终审裁定，驳回上诉(su)，维持原判。公安机关、司法机关共冻结涉案银行账户存款人民币6500万余元，查封、扣押房产、土地使用权、公司股(gu)权数十处。判决生效后，上海(hai)市第一中级人民法院对查封、扣押资产依法组织拍卖(mai)，与银行存款一并发还(hai)投资人。

“两高”指出，上述案例不仅在事实认定、法律适用上对司法办案具有指导意(yi)义，而且为私募基金从业人员划出“红线”“底线”，教育(yu)警示从业人员要合法募资、合规投资、诚信经营。此外，5件典(dian)型案例有的通过(guo)立(li)案监督(du)对集资诈骗犯罪嫌疑人依法追诉(su)；有的通过(guo)综合运用间接证据有力证明在私募基金复杂运作过(guo)程(cheng)中的挪(nuo)用、侵占犯罪；有的积极追赃挽损(sun)，不让犯罪分(fen)子获得任何经济上的好处。各案均根据犯罪事实、情节，依法判处罪责刑相适应的刑罚，彰显依法从严惩治私募基金犯罪的司法态度(du)，切实保护投资者合法权益。

多措并举惩治私募基金犯罪

最高人民检察院第四(si)检察厅负(fu)责人表示，检察机关始终将依法惩治私募基金犯罪，维护投资者合法权益，保障行业规范健康发展摆(bai)在履职尽(jin)责的重(zhong)要位置，在坚(jian)持依法办案的同时，及时明确(que)执法司法标准(zhun)，为私募基金行业依法规范经营及依法完善监管提供(gong)法治保障。

2021年至今，全国检察机关共起诉(su)私募基金犯罪2085人。2022年、2023年，最高检挂牌督(du)办两批16起重(zhong)大私募基金犯罪案件，目前已有13起依法提起公诉(su)，5起已作出判决。此次发布(bu)的郭(guo)某、王(wang)某职务侵占案即是第一批督(du)办案件。

“目前最高检正在研究起草办理私募基金犯罪案件的规范性文件，进一步明确(que)法律适用和证据审查标准(zhun)。”最高人民检察院第四(si)检察厅负(fu)责人表示，2022年4月，最高检会(hui)同公安部联合发布(bu)了修订后的经济犯罪立(li)案追诉(su)标准(zhun)，对私募基金领域多发常见的非(fei)法吸收公众存款、集资诈骗、挪(nuo)用资金、职务侵占等罪名(ming)的立(li)案追诉(su)标准(zhun)予以修订。检察机关把追赃挽损(sun)贯彻办案全过(guo)程(cheng)，坚(jian)持“应追尽(jin)追”原则(ze)，通过(guo)“一案双查”洗钱犯罪线索、商业贿(hui)赂犯罪线索等多种手段，尽(jin)最大可能帮(bang)助投资者挽回经济损(sun)失。

最高人民法院也在通过(guo)审判职能的有效发挥(hui)，从严打击私募基金犯罪。最高人民法院刑事审判第三庭负(fu)责人指出，私募基金犯罪主要包括(kuo)两个方面，一是资金募集端，以非(fei)法集资类(lei)犯罪为主，也有部分(fen)诈骗类(lei)犯罪；二(er)是资金使用端，涉及挪(nuo)用资金、职务侵占、操纵证券市场(chang)等犯罪。

2021年至2023年10月31日，全国法院共判决私募基金犯罪1888人。最高人民法院刑事审判第三庭负(fu)责人表示，最高法始终坚(jian)持从严惩处私募基金犯罪，依法应当重(zhong)判的坚(jian)决予以重(zhong)判，充分(fen)发挥(hui)刑法的震慑作用。同时坚(jian)持宽严相济刑事政策，重(zhong)点打击组织、策划、指挥(hui)者和非(fei)法利益的主要获得者，对于受指使参与的初犯、偶犯从轻处罚，对于积极退(tui)赃退(tui)赔或者自行化解风险并取得良好效果(guo)的，依法从宽处罚，确(que)保政治效果(guo)、法律效果(guo)和社会(hui)效果(guo)的有机统一。

同时，2022年最高人民法院发布(bu)了修订后的《关于审理非(fei)法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释(shi)》，进一步明确(que)非(fei)法集资犯罪定罪量刑标准(zhun)和相关法律适用问题，为打击私募基金非(fei)法集资犯罪提供(gong)了法律政策依据。并且，最高人民法院与最高人民检察院、公安部、证监会(hui)近年来持续加(jia)强沟通协调(diao)、协作配合，就私募基金所(suo)涉非(fei)法集资、挪(nuo)用资金、职务侵占等有关问题进行深入研究论(lun)证，共同研究解决实践中遇到的问题，健全完善相关工作机制，形成强大工作合力，确(que)保打击有力、惩治有效。注重(zhong)统筹(chou)做好案件审理、追赃挽损(sun)、财产处置、维护稳定等工作，妥善处理重(zhong)大涉众型私募基金犯罪案件，始终将追赃挽损(sun)贯穿案件审判处置全过(guo)程(cheng)，最大限度(du)减少投资损(sun)失，有效防范化解重(zhong)大金融风险，牢牢守(shou)住不发生系统性金融风险的底线，有力维护国家金融安全稳定。

将追赃挽损(sun)贯穿于办案全过(guo)程(cheng)

“两高”表示，下一步将持续重(zhong)点加(jia)大私募基金犯罪打击力度(du)。

一是将持续加(jia)大私募基金犯罪惩治力度(du)。准(zhun)确(que)认定“伪私募”，对以私募为名(ming)实施非(fei)法集资犯罪的，依法追究刑事责任，不能让犯罪分(fen)子穿上“私募”的伪装而逃(tao)避法律的制裁；正确(que)区别各类(lei)私募产品结构和性质，对于以隐蔽手段侵占、挪(nuo)用私募基金财产、资金的，准(zhun)确(que)认定犯罪手段和法律关系，依法追究刑事责任，不能让广大的受害(hai)投资者因为复杂的金融结构而“求(qiu)助无门(men)”。将追赃挽损(sun)贯穿于办案全过(guo)程(cheng)，注重(zhong)引导公安机关及时追查涉案财产，依法适用好认罪认罚从宽制度(du)，做好犯罪嫌疑人认罪悔罪、退(tui)赃退(tui)赔工作，最大限度(du)为投资者挽回经济损(sun)失。

二(er)是加(jia)强与证券监管机构、公安机关等部门(men)的协作配合。各级检察机关加(jia)强与证券监管机构及其派出机构在信息共享、线索移(yi)送(song)、会(hui)商研讨、预防宣传等多个方面开展常态化协作；各级人民法院、检察机关加(jia)强与公安机关在引导侦查、明确(que)指控证明思路(lu)、统一法律适用等方面的互相探讨和合作，进一步提升打击私募基金犯罪合力，稳妥防范化解行业风险。

三是助推行业治理。人民检察院、人民法院对办案过(guo)程(cheng)中所(suo)反映出的私募投资基金募集、投资运作以及行业治理的新情况、新问题，通过(guo)制发检察建(jian)议(yi)、司法建(jian)议(yi)、及时发布(bu)典(dian)型案例等方式，提出加(jia)强和完善行业合规建(jian)设的意(yi)见建(jian)议(yi)，惩犯罪治已病，防犯罪治未病，助推行业治理，更好地服务保障经济发展大局、维护金融安全。

责编：朱雨蒙

校对：彭其华